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国务院:积极探索和开拓 努力实现期市“中国梦”

来源:上饶热点网 发表时间:2017-12-24 18:16:33发布:上饶热点网 标签:股权 私募 国九条

国务院:积极探索和开拓 努力实现期市“中国梦”国务院:积极探索和开拓 努力实现期市“中国梦”

  《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(下称新“国九条”)的出台,充分彰显了政府对于促进资本市场长足发展的决心”12月24日,中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊在“2017外滩金融·上海国际股权投资论坛”作主题演讲时说,值得指出的是,2004年伴随着“国九条”的出台,政府相继成立了6个工作小组落实“国九条”,洪磊表示,十九大提出,我国已经进入中国特色社会主义的新时代,这个新时代的内涵就是,社会主要矛盾和奋斗目标已经改变,由此带来发展路径和发展动力的改变,新“国九条”的最大亮点是对私募市场进行纲领性的部署。

  无论是“腾笼换鸟”、产业升级,还是原创科技、催生新动能,都离不开能够承担风险的股权资本与之相匹配,近几年来,监管层对于私募行业的支持力度逐渐增强,但国内私募行业的发展只能称得上刚刚开始起步和规范,洪磊指出,创新发展需要多层次资本市场提供长期资本形成支持,由此可见,在新“国九条”纲领地指引下,私募有望成为国内金融行业最有活力、最富竞争性的一个分支,甚至其中优秀的公司会成为金融行业优质的机构投资者以及行业的风向标。

  创新发展需要更多承担风险的股权资本,大宗商品类的期货品种将继续扩充,未来拟推出的原油期货,对于中国争夺经济主导权和原油定价权有着重大的战略意义,洪磊指出,私募股权投资基金是长期资本形成的重要工具,切实服务于实体经济创新发展,另一方面,对于金融期货,最有里程碑意义的当数期权类产品了,未来各式期权的陆续推出将大大丰富可交易的品种,拓宽可交易的方式,甚至会改变整个金融市场的投资模式和理念。

  二是私募股权投资基金能够为创新型企业提供稀缺优质资本,新“国九条”在证券期货服务业方面做了具体规定:扎实推进证券经营机构的创新发展,放宽准入限制,鼓励竞争,探索功能监管,拓展基础功能,积极支持业务和产品创新;抓紧发布进一步推进基金行业、期货机构创新发展的意见,四是私募股权投资基金秉持信托义务,为长期资金追求长期价值提供最佳工具,壁垒打破后,市场蛋糕的争夺也将白热化,要想立于不败之地,要么做大做强,把自己打造成行业航母,要么走专业化、特色化业务路线,在某个业务分支上有所作为,除此别无他路。

  六是私募股权投资基金与资本市场紧密相连,是推动企业更好运用金融资本的重要桥梁,新“国九条”在资本市场扩大开放和兼容度方面也做了进一步的部署:逐步提高证券期货行业对外开放水平,扩大合格境外机构投资者,合格境内机构投资者范围,适时扩大外资参股或控股的境内证券期货经营机构的经营范围,鼓励境内证券期货经营机构实施走出去战略等,一是资金来源中长期资金占比很低,因此,期货市场对外开放迫在眉睫,这同时也会为实体产业的国际化插上翅膀。

  在实践中,我国私募股权投资基金的资金来源多样,性质复杂,既有高净值的自然人,也有工商企业赋予资金、银行理财基金、管理人跟投的机构资金、政府引导基金、慈善捐献资金以及养老金等,其中个人出资占比13.3%,非金融出资比例达到50.3%,银行理财以及各类资产管理产品出资达31.4%,慈善捐赠类社会公益基金、养老金、社会保障基金、企业年金等出资合计仅占到0.58%,未来一旦期货公司更多地参与到全球市场,必然会面临规则、风控、监管、后台、技术等全方位的考验和挑战,根据美国证券交易委员会2017年四季度私募基金行业统计报告显示,各类养老计划在私募股权投资基金当中的出资占比达到34.8%,且在持续提升,构成私募股权投资基金最重要、最稳定的资金来源,在解决问题的过程中,我们也深刻认识到自身发展的不足以及努力的方向,无论是“走出去”还是“请进来”,在业务蓬勃发展的同时也要对面临的挑战有清醒的认识和心理准备。

  私募股权投资基金的资产配置在做好流动性管理基础上,理应将更多资产投资到企业股权当中去,通过主动管理获取企业股权的增值回报,新的纲领、新的举措、新的规则都有待我们进一步探索和开拓,成功永远属于有准备的人,机遇与危机并重,在一个变革的时代带给我们每个从业人员的也是非一般的际遇,根据协会2017年三季度的数据显示,私募股权投资基金以融资人还款方式退出项目数量和本金占比分别为18.5%和37.1%;创业投资基金表现较好,以投资人还款方式退出的项目数量和本金占比分别是7.5%和4.7%。